最近楼主竟然接到熟悉的银行客户经理打来电话，教咱怎么安排好资金，好在月底的时候能赶上这波银行揽储的机会。

　　相信姐妹们都还记得，至少楼主是对去年6月的“钱荒”历历在目。那个时候，由于流动性紧张导致交易所国债逆回购的利率狂飚，银行理财产品的收益也水涨船高，那些敏锐的投资者狠狠的挣上了一票，而错过时机的暗自惋惜。现在，与之前不同的是，这一次还要再加上“宝宝们”的搅局，不断“督促”着银行，咱没有理由不做好充分准备啊。

　　其实最近银行理财产品的收益已经小涨了不少(春节之后整体呈下滑态势)，有数据显示，目前银行理财产品的平均收益率在5.5%左右，超过6%的达到两成。城市商业银行的更夸张，截止到3月11日，有四款产品的预期年化收益率超过7%，分别是兰州银行、华融湘江银行、重庆三峡银行、广东华兴银行(嘿嘿，这几个银行咱都没接触过)。大的银行，如中国银行(2.47, -0.02, -0.80%)面向浙江地区发行的两款理财产品的预期年化收益率达到6.8%。也许这只是一个开始，还有“一大拨僵尸正准备来袭”。

　　不过在各种诱人的收益率面前，还得练就一双火眼睛睛才行，银行理财产品说明书上写的6%、7%，甚至8%，真的是6%、7%、8%吗？咱也得学会精打细算，反正最后都会被银行收买，算算最后被哪家收买更划算，毕竟买的没有卖的精。

　　这6.5%真的是6.5%吗？

　　楼主就来捋捋咱容易被“忽悠”的地方，就算最后始终要被忽悠，也得明明白白的被忽悠。

　　预期年化收益率达到6.5%，咋一看，好令人激动啊！且慢，理财产品说明书还是要扫一眼的。看完之后，再仔细算一算，哦，原来如此，其实真实的收益率还不到6%呢！

　　Case1：

　　一款理财产品，期限43天，募集期7天，也就是说7天之后本产品才成立。由于是较高收益理财产品，如果不能让客户经理帮你预约，那只能在本理财产品开放申购的时候冲进去抢购，否则晚一点就没有你的位置了，那么资金买进去到正式计息的这段时间，可能没有任何收益，最多来个以活期计息。咱拿个计数器算一下，这个6.5%明明含着水分，如果将7天的募集期合并入实际理财期限，这个产品的实际收益率会有折扣，也就在5.6%左右，按照这个收益率，此产品的诱惑好像没之前那么大了。

　　规律：理财期限越短的产品，募集期对实际收益率影响越大。

　　咱买的时候可得精着点，不能只看到理财产品说明书上标着的收益率，要知道银行标高收益率成功吸引到了咱的眼球，造成咱疯购的局面，然后通过延长募集期以降低成本(按照一般的常识，高收益率产品还需要这么长时间募集吗？太小看中国大妈、大姐的实力了)，这也就是银行理财产品的经营策略了。

　　Case2：

　　除了募集期要计算到实际理财期限之外，资金的实际到帐日也得看清楚。有些可能标着，“在产品到期日的3个工作日内到帐”，那在等待到帐的1~3天，这笔投资资金实际上也是在空转的，计入实际理财期限那也是必须的。如果到期起刚好是碰到周五，嘿，那么周末这两天资金也都啥都干不了了，就算转到“宝宝们”，也不能立马算收益，这样一来，实际理财期限还得加上这两天，而此理财产品实际的收益率还得下降。所以在选择购买哪家银行的理财产品时，感受感受这家银行资金到帐的信誉，如果总无法按时或者拖延到最后一刻才到帐，那就给它扣点分吧。

　　显而易见，就算先避开银行理财产品的风险不谈(据银率网理财产品数据库统计，2013年153家商业银行共发行45825款理财产品中有172款产品未达最高预期收益率，有6款理财产品到期零收益。)，银行理财产品说明书上写的X%的最高预期年化收益率并不意味着产品到期之后真正的收益率，正如前面计算的那样。而大多数人购买理财产品的规则，首先是考虑风险(因为购买理财产品的同学对风险的偏好都不高)，在风险程度差不多的情况下再考虑收益率，最后才关注时间因素。

　　规律：实际上越是短期的理财产品，实际收益率越受产品期限的影响。

　　咱来算算招商银行(9.56, -0.11, -1.14%)最近推出的三款比较相似的理财产品，它们实际的投资收益率各是多少。这三款理财产品分别是“招银进宝之鼎鼎成金223号理财计划(47天，5.90%)”、“招银进宝之鼎鼎成金224号理财计划(91天，5.90%)”、“招银进宝之鼎鼎成金226号理财计划(126天，5.95%)”，特别说一下，这三个产品除了投资期限、最高到期年化收益率稍不同之外，其他的如投资标的、托管销售费用、认购起点份额等投资因素基本都一致。

　　Case3：

　　47天期限的理财产品募集期7天，到期日是周三，所以实际的理财期限是54天，折算下来实际的投资收益率为5.14%左右；

　　91天期限的理财产品募集期同为7天，到期日是周五(一般资金是在周五下午5点之后到帐，这笔到帐的资金在周末基本相当于空置)，所以实际的理财期限是100天，折算下来实际的投资收益率为5.37%左右；

　　126天期限的理财产品募集期也是7天，到期日是周五，所以实际的理财期限是135天，折算下来实际的投资收益率为5.55%左右。

　　如果：126天那款理财产品和91填的一样，收益同为5.90%，折算下来实际的投资收益率也有5.51%左右，超过47天的和91天的，而期限最短的47天的收益率最低。当然，126天的理财产品跨越到了7月份。

　　我的感觉是：如果想把握6月底的高收益理财产品的机会，在资金没有急用的情况下，以实际收益率来看，购买91天的产品要比47天的产品划算，47天的产品的预期收益率要标到6.17%左右，收益才能与91天的相当。当然，这是每个产品风险一样的情况下。

　　现在姐妹们明白了吧，要想成为一个“聪明的银行理财产品消费者”，一单单比较年化收益率不太靠谱。就像工资一样，一个月薪3万元一年干2个月和一个月薪5千元干12个月，最后年薪都是一样的，但3万元的月薪听起来就诱人很多——它可是5千元月薪的6倍。但实际呢，你拿的是一样多的。有些姐妹说，那一年还能休10个月呢！我是这么理解的：

　　第一，这钱不是人，你需要休息，钱恰恰是我们最不希望它休息的。所以，一直让钱工作比较重要。

　　第二，即便“钱休息”中间可以转到宝宝之类的投资上，但是T当日是没收益的，银行理财产品的T＋3也是没收益的，粗略算算，一年倒手6次，就至少18天(相当于最少三周)钱是休息的。

　　第三，人休息的时候，要花钱吧？不赚钱还花钱，挺恐怖的??钱休息的时候呢？负利率啊。